Situado em Madalena, na Ilha do Pico, o Caravelas está rodeado pelo Oceano Atlântico por 3 lados e tem vistas para a Ilha do Faial. Dispõe de uma piscina exterior, recepção 24 horas e aluguer de automóveis. Os quartos climatizados do Hotel Caravelas abrem-se para varandas privadas com vista para o mar ou para a Montanha do Pico. Todos possuem televisão de ecrã plano com canais por satélite, mini-bar e casa de banho privativa. Os hóspedes podem desfrutar de um buffet de pequeno-almoço no restaurante do hotel, ou descobrir os muitos cafés que circundam a propriedade, que servem especialidades típicas açorianas. O bar do hotel propõe refrigerantes e o famoso Vinho do Pico. A paisagem do Pico é Património da UNESCO, pela cultura do vinho, e o Hotel Caravelas é um refúgio para explorar as típicas vinhas locais.